北京时间上周六(23日)凌晨，美國(guó)商(shāng)務(wù)部宣布，将共计33家中國(guó)公司及机构列入“实體(tǐ)清单”，当中包括北京计算机科(kē)學(xué)研究中心、奇虎360、哈尔滨工业大學(xué)、哈尔滨工程大學(xué)、云从科(kē)技、东方网力等科(kē)技企业/机构。这意味这33家企业今后将无法与美國(guó)有(yǒu)着任何商(shāng)业交易。

据悉，33家企业中包含了中國(guó)网络安全和AI领域的头部企业。其中，人脸识别领域包括深网视界、云天励飞、银晨智能(néng)等，而人工智能(néng)领域有(yǒu)中國(guó)“AI四小(xiǎo)龙”之一云从科(kē)技，另外三家公司(旷视科(kē)技、商(shāng)汤科(kē)技、依图科(kē)技)在此前已被列入美國(guó)的“实體(tǐ)清单”。

外部强压之下 信创产业“遍地开花(huā)”

尽管美國(guó)步步紧逼，华為(wèi)领衔的重塑中國(guó)数字底座进程却呈现“遍地开花(huā)”的局面：

5月6日，中國(guó)電(diàn)信公布2020服務(wù)器集中采購(gòu)项目规模情况，预计集中采購(gòu)服務(wù)器56314台，并单独列出给予國(guó)产CPU(鲲鹏和海光)服務(wù)器20%的份额。

5月14日，中國(guó)政府采購(gòu)网披露公安部科(kē)技信息化局5.5亿元的采購(gòu)招标，中科(kē)曙光旗下中科(kē)可(kě)控中标金额达3.5亿。

5月15日，神州数码首个基于鲲鹏处理(lǐ)器的自主品牌服務(wù)器和PC生产基地——神州鲲泰厦门生产基地在厦门正式落成投产。

5月15日，统信UOS举行線(xiàn)上产品发布会，发布统信UOS新(xīn)产品體(tǐ)系：统信桌面操作系统，统信服務(wù)器操作系统，统信专用(yòng)设备操作系统。

5月20日，我國(guó)第三代航天遠(yuǎn)洋测量船遠(yuǎn)望6号完成大修改造后，首次执行海上测控任務(wù)。此次大修，中國(guó)電(diàn)子旗下國(guó)产麒麟操作系统得到了应用(yòng)验证，船上各类型设备已基本实现國(guó)产化。

东吴证券认為(wèi)，此前市场更多(duō)关注党政信创的进展，但5月以来，行业信创招标不断推出，在推进节奏和國(guó)产生态份额方面不断超出预期。党政和行业口信创齐发力，板块迎来配置机会。随着新(xīn)基建政策明朗，信创仍然是计算机行业确定性的弹性方向，随着招标展开，板块将持续迎来催化剂。

安信证券指出，行业信创相较于政府信创市场，具有(yǒu)空间大、门槛高、市场化程度高、市场预期低等特点。IDC服務(wù)器行业统计数据显示，非互联网客户2019年上半年占比62%。假设互联网公司仍有(yǒu)部分(fēn)业務(wù)服務(wù)于政務(wù)云等國(guó)内业務(wù)，预计國(guó)产CPU可(kě)替代的空间可(kě)达70%，假设20-22年服務(wù)器复合增速為(wèi)15%，估算22年服務(wù)器CPU市场空间约為(wèi)900亿元。

中國(guó)電(diàn)科(kē)和中國(guó)電(diàn)子整合预期升温

近期信创领域央企的动向，也颇為(wèi)值得关注：5月19日下午，中央组织部宣布陈肇雄同志(zhì)担任中國(guó)電(diàn)科(kē)集团董事長(cháng)、党组书记，免去其工信部副部長(cháng)、党组成员职務(wù)。

据了解，中國(guó)電(diàn)科(kē)和中國(guó)電(diàn)子為(wèi)國(guó)内在電(diàn)子信息领域主要有(yǒu)两大央企集团，两大集团经过多(duō)年发展业務(wù)分(fēn)工有(yǒu)所不同但又(yòu)有(yǒu)所重叠和内部竞争。

前者在信创领域拥有(yǒu)申威芯片、人大金仓数据库、金蝶中间件、普华操作系统、华诚金锐服務(wù)器，以及以太极股份和华东電(diàn)脑為(wèi)代表的集成服務(wù)商(shāng)等一系列布局;后者则拥有(yǒu)从芯片、操作系统、中间件、数据库、安全产品到应用(yòng)系统的可(kě)控软件产业链，打造以“PK體(tǐ)系”(飞腾+麒麟)為(wèi)核心的信创生态。

陈肇雄早年在中科(kē)院从事机器翻译理(lǐ)论研究及系统开发，是國(guó)内最早从事人工智能(néng)研究的科(kē)學(xué)家之一，并获得國(guó)家科(kē)技进步一等奖。东吴证券认為(wèi)，市场对基础IT信创领域整合，尤其是電(diàn)科(kē)和電(diàn)子两大集团资源整合的预期有(yǒu)望加强，两大央企间将实现资源整合和战略步调统一，集中力量和减少内部竞争，同时加快两大集团的國(guó)企改革和资产证券化进程。

信创产业呈现加速趋势 三层面现投资机会

國(guó)海证券认為(wèi)，美國(guó)对中國(guó)科(kē)技产业的打压是長(cháng)期持续的，在此背景下关键领域核心产品自主可(kě)控的重要性凸显，IT产业國(guó)产化势在必行。目前國(guó)内信创产业呈现加速趋势，党政军外的关键行业國(guó)产化替代开始，電(diàn)信、金融行业國(guó)产化项目已经开启，看好未来國(guó)内信创产业发展。

天风证券指出，美國(guó)不断将國(guó)内重要高科(kē)技企业列入“实體(tǐ)清单”，采用(yòng)多(duō)种手段遏制中國(guó)科(kē)技产业核心技术的发展。信创将成為(wèi)企业突破困境的重要选择，信创将持续作為(wèi)中國(guó)科(kē)技创新(xīn)中的重要主線(xiàn)。

投资机会主要存在于应用(yòng)(行业信创)、基础设施(行业信创)、通用(yòng)软件(行业信创+政府信创)三个层面。

Tag: 信创